ПИФы вместо аналитики финансового рынка

Инвесторы в ПИФы получают прибыль лишь от увеличения стоимости паёв фонда – выплата процентов на вложенные деньги, дивидендов из полученного управляющей компанией дохода и прочих профитов здесь не предусмотрена. Все до копейки заработанные средства остаются навсегда в фонде, увеличивая стоимость его активов, и, соответственно, цену его паёв. У инвестора есть лишь один-единственный способ вытащить из ПИФа звонкую монету – продать принадлежащие ему паи. При этом аналитика финансового рынка не требуется. Процедура продажи акций предельно проста – владелец посещает офис управляющей компании и подписывает заявку на погашение. Через некоторое время после оформления бумаги на счёт пайщика, указанный в анкете с личными данными, поступят средства, вырученные от реализации, по цене, которая была установлена на момент продажи.

На сегодняшний день в РФ существует три типа инвестиционных фондов: закрытые (ЗПИФ), открытые (ОПИФ) и интервальные (ИПИФ). Режим погашения паёв зависит от того, в фонд какого типа вложил деньги инвестор. Если средства отданы в открытый паевой инвестиционный фонд, управляющая компания должна погасить паи в любой рабочий день, даже если аналитика финансового рынка показывает, что это невыгодно: подробности вот тут. При вложении в интервальные ПИФы перевод средств на счёт инвестора может быть произведён лишь во время определённых в правилах фонда интервалов (не реже раза в год, не менее двух недель). Как правило, операции с паями производятся в интервальных ПИФах каждые три месяца. Если же инвестор вложился в закрытый ПИФ, он может не получить выплаты до момента расформирования фонда, поскольку его управляющая компания не обязана погашать паи по требованию.

Таким образом, покупка акций в ИПИФах и ЗПИФах существенно ограничивает их ликвидность. С другой стороны, только в ПИФах этих типов инвестор может получить возможность вложить средства в значительно более широкий, чем в ОПИФах, спектр активов, включая не только ценные бумаги стабильных компаний, но и недвижимость, кредитные портфели, доли в различных акционерных обществах и предприятиях и т. д. А вот управляющие компании ОПИФов вынуждены держать привлечённые средства исключительно в высоколиквидных, а значит, менее доходных активах, памятуя о том, что инвестор может потребовать погашения в любой момент. Соответственно, вложение денег в закрытые и интервальные ПИФы более рискованно, чем покупка паёв в открытых ПИФах, однако только принимая высокий риск можно надеяться на существенную доходность, какова бы ни была аналитика финансового рынка.